双优机制发掘长期价值 国泰鑫利1月2日首发

伴随着银行理财产品收益率逐渐下降，在市场中净值型、摊余成本法等产品不足的背景下，理财替代产品需求正日益增长。在这样的趋势下，目前市场约有32万亿元理财资金面临转化需求，产品设计优势显著、投资管理能力出色的公募基金或是不错的选择。据悉，2020年1月2日首发的国泰鑫利一年持有期混合型基金，将专注挖掘长期价值，提供一站式资产配置解决方案，该基金独特的“锁定期+可申购”双优机制也有利于在投资过程中争取更低的波动，从而助力提高投资胜率。

资料显示，国泰鑫利一年持有期混合型基金股债投资相结合，其中股票资产占基金资产净值的0%-45%。在成立后的投资运作中，该基金拟精选高等级信用债夯实“底仓”收益，同时积极参与新股申购、大宗交易、定向增发等力求获取绝对回报，此外还将坚守价值投资理念挖掘行业龙头股票来增厚回报，基于攻防兼备以实现稳中求胜。在产品设计方面，作为一年持有期基金，该基金在成立后的任一开放日均可申购，资金锁定一年后可零费用自由赎回，“锁定期+可申购”的模式，有助于在投资过程中争取更低的波动、更高的胜率，提升投资者盈利体验。

具体而言，对于基金经理来说，上述模式有助于发掘长期价值，提高胜率，在权益类投资中可充分运用中长期价值投资理念选股；同时在固定收益投资方向，债券组合久期更加灵活，有助于提高收益率。对于投资者而言，该模式一方面能够淡化短期市场波动影响，规避“追涨杀跌”的人性弱点，提升盈利体验；另一方面，每个交易日可申购，投资者可结合资金情况和需求进行布局，选择更加灵活；此外，持有1年后可自由赎回，可兼顾基金收益与流动性需求。

据了解，国泰鑫利拟任基金经理程洲具有19年证券从业经历，自2004年加盟国泰基金以来，先后成功管理过多只基金，期间屡创佳绩。以其代表产品——国泰聚利价值定期开放基金为例，该基金致力于追求稳健收益，每6个月开放一次，据Wind数据显示，截至12月20日，该基金自2013年3月27日成立以来累计净值增长率达14.22%，年化回报率为7.96%，远超沪深300指数同期年化增长率2.02%；值得一提的是，历经2018年跌宕剧烈的市场行情，该基金依然在完整运作的3个封闭期内均取得了正收益。

不俗业绩表现并非偶然，而是源于基金经理程洲优异的选股能力、强大的择时能力及严格的风险控制三方面优势的强力驱动。在选股能力方面，根据Wind业绩分析中的归因分析，国泰聚利个股选择能力非常出色，尤其是对于制造业挖掘非常深入，板块中的个股选择收益非常突出；在择时能力方面，国泰聚利以绝对收益类配置为主，对于风险资产的仓位控制非常严格，在成立以来的“过山车式”行情中凸显了强大的择时能力；在风险控制方面，该基金亦表现突出，据Wind数据显示，成立以来截至12月20日，该基金最大回撤仅为-2.64%，同期灵活配置混合基金平均回撤为-16.98%，年化波动率仅为同类基金的不到1/2，下行风险不到同类的1/3，夏普比率也显著超越同类平均。

【风险提示】

本文观点仅供参考，不构成任何投资建议及承诺。我国基金运作时间较短，基金过往业绩不代表未来。其他基金的历史业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。